中国金属矿业经济研究院 陈俊全
摘要：在补贴退坡及新冠肺炎疫情的冲击下，我国新能源汽车行业经历了一年的调整；年初海外新能源汽车市场本已迎来高增长、但随后又受到疫情的显著抑制。展望未来，我国积极调整相关政策，新能源汽车行业已有复苏迹象，下半年将实现同比正增长；欧洲新能源汽车补贴持续加码，新能源汽车行业已经迎来高速增长；美国市场已初步走出补贴依赖，疫情过后将迎来中长期的快速发展。
一、前期新能源汽车行业经历长达一年的调整期
（一）在补贴退坡及新冠肺炎的冲击下，我国新能源汽车行业经历了一年的低谷期
从2019年6月26日起，新能源乘用车补贴总额同比减少超过75%，一辆400公里的续航电动车补贴额度从9万左右直降至2.25万元。补贴的大幅退坡对新能源汽车的销量造成了巨大冲击。2019年7月以来，我国新能源汽车行业进入调整期，月度销量连续同比下滑。
表1：我国新能源乘用车中央补贴政策变化情况(万元)
数据来源：根据公开资料整理，五矿经研院
注：地方补贴2017-2018年不超过中央补贴一半，2019年下半年取消地方补贴。
2020年初以来的新冠肺炎疫情进一步加剧了新能源汽车市场的调整。尤其是疫情最严重的2月份，我国新能源汽车销量下跌超过75%。随着国内新冠肺炎疫情很快得到有效的控制，我国新能源汽车市场已有一定回升，但截至今年6月，各月度的销量同比依然处于下滑态势。
图1：我国新冠肺炎新增确诊病例数
数据来源：网络公开资料，五矿经研院
图2：我国新能源汽车月度销量示意图
数据来源：中汽协，五矿经研院
（二）新冠肺炎疫情显著遏制了海外新能源汽车市场的高增长态势
欧洲和美国分别是全球第二大和第三大新能源汽车市场。从2019年全球新能源乘用车销量看，欧洲和美国新能源乘用车的销量分别占全球的25%和15%。
图3：2019年全球新能源汽车市场份额示意图
数据来源：EVSales Blog，Insideevs，五矿经研院
今年年初，欧美新能源汽车市场本已呈现高增长态势。由于欧洲各国纷纷出台贯穿“十四五”的新能源汽车补贴和刺激政策，今年1-2月，欧洲新能源汽车销量同比增长超过100%。美国新能源汽车市场则在特斯拉Model 3的引领下，1-2月也实现了良好开局，甚至看上去已经初步摆脱了补贴依赖（今年开始在美购买特斯拉已经没有补贴）。
但3月以来，欧美新冠肺炎疫情爆发，各国均采取了不同程度的防控举措，欧美新能源汽车增长态势受到显著遏制，特别是4月份的销量均出现显著的下滑。随后，欧洲疫情防控形势逐渐明晰好转，5月以来欧洲新能源汽车市场已经走出阴霾、再次回升。但美国由于疫情防控不力，疫情形势并未明显好转、反而有所加重，美国经济发展全局受到严重威胁，新能源汽车市场依然低迷。
图4：德国新冠肺炎新增确诊病例数
数据来源：网络公开资料，五矿经研院
图5：美国新冠肺炎新增确诊病例数
数据来源：网络公开资料，五矿经研院
图6：欧洲新能源汽车月度销量情况
数据来源：EV Sales Blog，Insideevs，五矿经研院
图7：美国新能源汽车月度销量情况
数据来源：高工锂电，五矿经研院
（三）整个产业链的企业均经历了一年的阵痛
总体来看，截至今年5月，在中国和美国市场先后陷入低迷的情况下，全球新能源汽车产业链陷入了阵痛。今年1-5月，全球新能源乘用车销量为71.7万辆，同比下降了14%。尤其是中国市场已经连续12个月同比下跌，整个新能源汽车和动力电池产业链也随之经受了阵痛。
图8：全球新能源汽车月度销量情况
数据来源：EV Sales Blog，Insideevs，五矿经研院
一是动力电池装机量显著下降。去年8月以来，国内动力电池月度装机量连续11个月同比下跌。这也造成整个产业链需求包括电池材料和上游资源需求的大幅萎缩。
图9：我国动力电池月度装机增长情况
数据来源：中汽协，五矿经研院
二是新能源金属及电池材料价格持续低迷。从去年6月30日至今年6月30日，碳酸锂（99%）上海有色现货均价从7.35万元/吨跌至4.05万元/吨，下跌44.9%，已经达到历史谷底区域。电解钴、硫酸钴则一直在底部震荡徘徊。NCM523、622和811型三元材料价格也呈现整荡下跌态势，一年来分别累计下跌13%、11.2%和11.8%。
在订单下滑和价格下跌的双重冲击下，产业链企业营收和利润受到巨大冲击，行业洗牌加剧。1-6月，我国新能源汽车市场共计59家动力电池企业实现装车配套，较去年同期减少5家。
二、新能源汽车行业将从下半年开始走向中长期快速发展轨道
（一）我国积极调整相关政策，新能源汽车行业已有复苏迹象
我国新能源汽车补贴政策延长两年。3月31日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，确定将新能源汽车购置补贴和免征购置税政策延长2年。4月23日，财政部、工信部、科技部、发展改革委联合发布《关于完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》（下称《通知》），将新能源汽车推广应用财政补贴政策实施期限延长至2022年底，同时在期限内逐年退坡。
根据《通知》，2020-2022年新能源汽车补贴标准原则上分别在上一年基础上退坡10%、20%、30%；公共交通、公务领域的新能源汽车2020年补贴不退坡，2021-2022年分别退坡10%、20%。对于主流的A级新能源乘用车来说，2020-2022年的标准补贴分别比前一年减少0.25万元、0.45万元、0.54万元，减少幅度很小。同时，政策还给出了3个月的过渡期。总体上新的补贴政策有利于新能源汽车市场的复苏和平稳发展。
新修订的双积分政策显著抬高了积分达标门槛。2020年6月22日,工业和信息化部发布《关于修改〈乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法〉的决定》(以下简称“2020双积分政策”)，新政策自2021年1月1日起施行。新版政策的核心看点是提高了新能源积分达标难度。一是在原来双积分政策提出2019-2020年新能源汽车积分比例达标要求10%、12%的基础上，提出2021-2023年新能源汽车积分比例达标要求分别为14%、16%、18%。二是将纯电动乘用车的新能源积分公式由0.012*R+0.8下调至0.0056*R+0.4，同时积分上限由5分下调至3.4分。双积分政策的修订进一步彰显了国家大力发展新能源汽车的决心，有利于促进新能源汽车行业的尽早复苏和中长期健康发展。根据工信部官方政策解读，新修订的双积分政策，基本能够保障实现“到2025年乘用车新车平均燃料消耗量达到4.0升/百公里、新能源汽车产销占比达到汽车总量20%（约600万辆）”的规划目标。
同时，我国动力电池技术也在不断进步，车企也在不断推出性价比更高的新车型，各地充电设施也在不断完善。在各种有利因素的推动下，二季度以来，我国新能源汽车市场已经初现复苏迹象。由于去年上半年抢补贴行情导致基数较大，因此今年二季度新能源汽车销量未能实现同比正增长，但环比增长的态势良好。下半年，新能源汽车月度销量有望全面实现同比正增长，正式吹响中长期复苏的号角。
（二）欧洲新能源汽车补贴持续加码，新能源汽车已经迎来高速增长
1.德法作为欧洲最大的两个新能源汽车市场，“十四五”期间新能源补贴不降反升
2019年底，德国政府公布了新的2020-2025年电动车20.9亿欧元补贴方案：一是BEV/FCEV价格低于4万欧元的补贴6000欧元（提升了50%），价格4-6.5万欧元的补贴5000欧元（提升了25%）；二是PHEV：价格低于4万欧元的补贴4500欧元(提升了50%)，价格4-6.5万欧元的补贴3750欧元（提升了25%）。
2019年底，法国政府将2020年新能源车补贴的预算增加到4亿欧元（2019年2.6亿欧）。还制定了一个五年计划。根据该计划，2021年将维持4亿欧元的预算，每辆车的最高补贴将减少到5000欧元；2022年约3.4亿欧元，最高补贴将降至4000欧元。
2.疫情之下，欧洲各国进一步出台阶段性政策刺激新能源汽车消费
今年6月初，德国宣布将对购买净标价不超过4万欧元电动汽车的消费者提供9000欧元的现金补贴，其中6000欧元来自政府，3000欧元来自汽车制造商。该计划将持续到明年年底。此外，德国政府还将针对性地改革机动车税收，惩罚超标排放。从2021年起，德国二氧化碳排放量超过95克/公里的汽车将被分期征税。
6月12日，法国政府也公布了新的汽车“以旧换新”激励措施，总金额将达到13亿欧元。如果消费者放弃旧的高排放汽车、同时购买车辆价格低于5万欧元、二氧化碳排量低于137克/公里（WLTP标准）的汽车，且家庭收入低于一定金额时，消费者可以享受3000欧元的补贴。如果置换电动汽车以及纯电续航超过50公里的插混汽车，则可享受5000欧元的置换补贴。如果在规定的低排放区域内购买，还可以额外享受1000欧元补贴。该政策将持续到资金耗尽为止。法国政府估计，将会有大约20万辆高排放汽车通过该计划完成置换。
6月15日，西班牙政府公布了37.5亿欧元的汽车刺激计划。西班牙是仅次于德国的欧洲第二大汽车生产国。西班牙总理桑切斯表示，近70%的资金将投资于汽车行业的“产业链”，其他部分将用于推动公共交通的电气化；此外，资金还将用于将车龄10年以上的现有汽车替换为更新型、更节能的车型。刺激计划的第一部分15.35亿欧元资金将在2020年内发放。
据外媒报道，英国政府也在制定汽车“以旧换新”计划，重点鼓励人们购买纯电动车型。如果消费者将燃油车置换成纯电动汽车，英国政府将为其提供6000英镑的补贴。该计划将于7月正式宣布。英国政府的现行政策是对售价低于5万英镑的纯电动汽车消费者提供3000英镑的汽车补贴。
3.补贴刺激下，德法英等国的新能源汽车市场进入狂飙模式
5月份，欧洲新能源乘用汽车销量为4.68万辆，同比增长23%，是主要市场中唯一实现同比增长的。6月份，德、法、英等主要国家新能源汽车销量迎来同比爆发式增长。其中德国同比增长119%，法国同比增长231%，英国同比增长192%。1-6月，德国共销售9.38万辆，同比增长97%，法国累计销售6.9万辆，同比增长108%，英国累计销售5万辆，同比增长86%。由此可见，在补贴政策的刺激下，欧洲新能源汽车市场正在飞速前进。
（三）美国市场初步走出补贴依赖，但依然深陷疫情泥潭
美国新能源汽车市场今年1月和2月实现了接近30%的同比增长。由于特斯拉占据65%左右的份额（1-5月在美国销售7.1万辆），而今年开始在美购买特斯拉已经不再享受补贴。这也意味着美国新能源汽车市场已基本摆脱了补贴依赖。但随着疫情的持续乃至不断加剧，美国新能源汽车市场的销量仍将受到显著的抑制。不过我们有理由相信，疫情过后，美国新能源汽车市场将迎来中长期的快速发展。
（四）下半年将进入新的中长期快速发展轨道，“十四五”新能源汽车增速将保持在30%以上
综合来看，下半年，随着占据全球新能源汽车市场75%份额的中国和欧洲都将迎来强势增长，全球新能源汽车有望进入新的中长期快速发展轨道。“十四五”期间，全球新能源汽车高速增长的确定性很高，预计年均增速将保持在至少30%以上。
